WSJ: цифровые валюты Центрального банка появятся, готовы они или нет

Изменение правил игры может оказать глубокое влияние на банковскую систему. Но мало кто до сих пор это понимает.

«Цифровая валюта центрального банка» не совсем слетает с языка. Но вы, возможно, захотите привыкнуть говорить это. Эти так называемые CBDC, или цифровые версии долларов, юаней, евро, иен или любой другой валюты, грядут, говорят те, кто их изучает. И в зависимости от того, как они будут разработаны и внедрены, их влияние на банковскую систему может быть значительным.

По данным системы отслеживания цифровых валют Центрального банка Атлантического совета, сто четырнадцать стран изучают цифровые валюты, и их коллективная экономика составляет более 95% мирового ВВП. Некоторые страны, включая Китай, Индию, Нигерию и Багамы, уже внедрили цифровые валюты. Другие, например Швеция и Япония, готовятся к возможным развертываниям. США изучают этот вопрос и проводят испытания различных технологий для создания цифровой валюты, хотя председатель ФРС Джером Пауэлл указал, что центральный банк США не планирует ее создавать и не будет делать этого без указания Конгресса.

Дебаты о необходимости, полезности и потенциальных плюсах и минусах цифровых валют часто сбивают с толку и путают, отчасти потому, что каждая страна, внедряющая цифровую валюту, делает это по-своему.

Однако в целом CBDC можно условно разделить на два типа: те, которые предназначены для использования финансовыми учреждениями, и те, которые предназначены для использования широкой общественностью.

Старый против нового

Первый тип — это просто новый способ для центральных банков переводить деньги коммерческим банкам.

В частности, некоторые центральные банки проверяют, можно ли сделать денежные переводы между финансовыми учреждениями, расчеты по которым в некоторых случаях могут занимать несколько дней, сделать более безопасными и эффективными в системе, в которой деньги центрального банка представлены цифровыми токенами, а расчеты по транзакциям осуществляются. в общей распределенной книге, концепции, заимствованные из криптовалют и блокчейнов. Одна из таких систем тестируется Федеральным резервным банком Нью-Йорка и рядом крупных американских банков и финансовых учреждений.

Второй тип CBDC — это цифровая версия фиатных денег, доступная для широкой публики через счета, находящиеся в центральном банке или коммерческом банке. С точки зрения обычного человека или бизнеса, этот вид CBDC ничем не отличается от электронных денег на их банковских счетах сегодня — это просто цифровой доллар. Что делает эти виды CBDC особенными, так это то, что они создаются и хранятся на счетах, к которым центральный банк имеет прямой доступ. Например, если бы случилась еще одна пандемия, ФРС могла бы просто депонировать стимулирующие «чеки» на счет в цифровой валюте каждого гражданина США.

Этот тип CBDC представляет собой отход от того, как деньги создаются и распределяются сегодня, в повседневной жизни. теперь у людей будут счета или «кошельки», содержащие деньги, созданные самим центральным банком их страны, вместо их коммерческого банка. Это представляет собой глубокий сдвиг для центральных банков от их традиционной роли поставщиков денег в банковской и финансовой системе страны к прямой связи с обычными людьми.

Китайский цифровой юань является одной из таких валют, и его могут использовать обычные китайцы через существующие и очень популярные сервисы цифровых платежей, такие как Alipay и WeChat Pay. Цифровая рупия Индии — не менее смелый эксперимент, позволяющий гражданам страны совершать операции с цифровой версией своей валюты в обход традиционных банков.

Прочитайте полную историю здесь…