Банк международных расчетов взрывает криптовалюты как фатальные, как деньги

В отчете Банка международных расчетов (BIS) криптовалюты подробно рассматриваются. В исследовании под названием «Взгляд за пределы шумихи» выясняется, могут ли криптовалюты играть какую-либо роль в качестве денег.

Bloomberg, Reuters и руководство по биткойн-бирже имеют статьи по отчету, но ни один из них не удосужился дать ссылку на него.

Немного покопавшись, я обнаружил, что криптографический отчет является частью предстоящего годового отчета BIS. BIS предварительно выпустил крипто-отчет сегодня (как глава 5).

Вот ссылка на страницу, содержащую загрузку двух предварительно выпущенных глав BIS, одна из которых посвящена криптовалюте. Ниже я привожу несколько фрагментов.

Примечание: я начну с некоторых длинных фрагментов, которые подробно объясняют, как работает блокчейн.

Криптовалюты: взгляд за пределы обмана

• Криптовалютная технология отличается низкой эффективностью и огромным использованием энергии.
• Криптовалюты не могут масштабироваться в зависимости от спроса на транзакции, подвержены перегрузкам и сильно колеблются в стоимости.
• В целом, децентрализованная технология криптовалют, хотя и сложная, является плохой заменой прочной институциональной поддержки денег.
• Базовая технология может быть перспективна в других приложениях, таких как упрощение административных процессов при расчете финансовых транзакций. Тем не менее, это еще предстоит проверить.

Цветок денег: таксономия денег

Изображение: BIS

Денежный цветок выделяет четыре ключевых свойства денег: эмитент, форма, степень доступности и механизм перевода платежей. Эмитентом может быть центральный банк, банк или никто другой, как это было в случае, когда деньги принимали форму товара. Его форма может быть физической, например металлическая монета или бумажная банкнота, или цифровой. Он может быть широко доступным, как депозиты коммерческих банков, или узко, как резервы центрального банка. Последнее свойство касается механизма передачи, который может быть как одноранговым, так и через центрального посредника, как для депозитов. Деньги, как правило, основаны на одной из двух основных технологий: так называемые «токены» или счета. Деньги на основе токенов, например, банкноты или физические монеты, можно обменивать в одноранговых настройках, но такой обмен критически зависит от способности получателя проверить действительность платежного объекта - с наличными деньги беспокоятся о подделке. В противоположность этому, системы, основанные на деньгах на счетах, в основном зависят от возможности проверки личности владельца счета.

Криптовалюты: неуловимое обещание децентрализованного доверия

С точки зрения таксономии денежного цветка, криптовалюты объединяют три ключевых свойства. Во-первых, они являются цифровыми, стремясь стать удобным средством платежа и полагаясь на криптографию для предотвращения подделок и мошеннических транзакций. Во-вторых, хотя они и создаются в частном порядке, они не являются чьей-либо ответственностью, т. Е. Их нельзя выкупить, а их ценность зависит только от ожидания того, что они будут по-прежнему приняты другими. Это делает их сродни товарным деньгам (хотя и без какой-либо внутренней ценности в использовании). И, наконец, они позволяют осуществлять цифровой одноранговый обмен.

Технологическая проблема в цифровом одноранговом обмене является так называемой «проблемой двойных расходов». Любая цифровая форма денег легко тиражируется и, таким образом, может быть мошенническим образом потрачена более одного раза. Цифровая информация может быть воспроизведена легче, чем физические банкноты. Для цифровых денег решение проблемы двойных расходов требует, как минимум, чтобы кто-то вел учет всех транзакций. До появления криптовалют единственное решение состояло в том, чтобы централизованный агент делал это и проверял все транзакции.

Криптовалюты преодолевают проблему двойных расходов благодаря децентрализованному ведению записей через так называемый распределенный регистр. Регистр можно рассматривать как файл (например, рабочий лист Microsoft Excel), который начинается с первоначального распространения криптовалюты и записывает историю всех последующих транзакций. Актуальная копия всей бухгалтерской книги хранится каждым пользователем (именно это делает ее «распределенной»). С распределенной бухгалтерской книгой возможен одноранговый обмен цифровыми деньгами: каждый пользователь может непосредственно проверить в своей копии бухгалтерской книги, произошел ли перевод и не было ли попытки двойных расходов.

Хотя все криптовалюты основаны на распределенном регистре, они различаются с точки зрения того, как обновляется регистр. Можно выделить два широких класса с существенными различиями в их рабочих настройках (График V.2).

Хотя криптовалюты, основанные на разрешенных системах, отличаются от обычных денег с точки зрения того, как хранятся записи транзакций (децентрализованные или централизованные), они разделяют с ними зависимость от конкретных учреждений как конечного источника доверия.

В гораздо более радикальном отходе от преобладающей институциональной установки второй класс криптовалют обещает создать доверие в полностью децентрализованной среде с использованием «без разрешения» DLT. Операции записи в бухгалтерскую книгу могут быть изменены только путем согласия участников в валюте: в то время как любой может участвовать, ни у кого нет специального ключа для изменения бухгалтерской книги. Концепция недопустимых криптовалют была изложена для случая Биткойна в белой книге анонимным программистом (или группой программистов) под псевдонимом Сатоши Накамото, который предложил валюту, основанную на определенном типе распределенной бухгалтерской книги, «блокчейне» , Блокчейн - это распределенный регистр, который обновляется в группах транзакций, называемых блоками. Затем блоки последовательно соединяются с использованием криптографии для формирования формы цепочки блоков. Эта концепция была адаптирована для множества других криптовалют.

Прочитайте полную историю здесь…